（原标题：ESG舆情 | 中泰证券被出具警示函，职工擅自荐股、经受客户委用买卖证券，MSCI评级逾期）

本文起首：时期周报 作家：比克

起首|时期投研

作家|比克

裁剪|郑少娜

6月18日，山东证监局发布公告指出，因两名职工任职期间存在违纪算作，中泰证券(600918.SH)及该两名职工被出具警示函。

此音讯一出，限制最新收盘（6月20日），中泰证券股价下降1.51%，报收5.86元/股，总市值为408.36亿元。

为达成老本阛阓的高质地发展，压实中介机构“看门东说念主”包袱、全面严监管、对各样坐法违纪保捏“零容忍”是监管机构的重中之重。

据时期商学院统计，年头于今，已有10余家券商因经纪业务违纪被罚，波及罚单逾越20张。

不外，与其他中介机构比拟，时期商学院研究发现，中泰证券的ESG发达较为逾期。

限制最新评级日历（2024年6月20日），MSCI（明晟）对中泰证券的ESG评级仍为B级，在该机构ESG评级体系中属于“逾期水平”。而上述职工违纪事件的发生，标明了中泰证券在自己ESG经管方面确有不及之处。

从ESG角度看，上述职工违纪被罚问题波及社会（S）和公司处理（G）两个维度，具体议题包括东说念主力老本斥地、负包袱投资、生意说念德等。

6月20日，就上述问题，时期商学院向中泰证券致电推敲，中泰证券董事会办公室刘女士向时期商学院暗示，该公司一直在作念积极陈赞ESG评级的责任，暂不笃定上述职工违纪事件将来是否会影响公司的ESG评价。

职工违纪算作被出具警示函，社会（S）、处理（G）维度清楚短板

据山东证监局公告，中泰证券职工刘某某的违纪算作包括擅自经受客户委用买卖证券；未担任投资参谋人岗亭的情况下，擅自向未与公司订立投资参谋人事业公约的客户提供投资提倡和具体股票买卖保举。

而中泰证券济南泺源大街证券营业部职工魏某的违纪算作，则是在从业期间通过个东说念主微信向客户发送融资融券业务天资评估问卷谜底、创业板权限常识测试谜底和科创板权限常识测试谜底。

因上述经纪业务违纪，山东证监局对中泰证券及刘某某、魏某选择出具警示函次第的行政监督经管次第。

从ESG层面分析，如图表1所示，据MSCI官网自满，中泰证券所属的投资银行与经纪业务子行业在环境（E）、社会（S）和公司处理（G）维度的孝顺权重诀别为9.9%、49.2%、40.9%。因此，社会（S）和公司处理（G）两项维度的发达对该公司ESG评价影响较大。

此外，在具体议题方面，投资银行与经纪业务子行业在社会（S）维度的重要绩效主义包括东说念主力老本斥地、负包袱投资及秘籍与数据安全，权重诀别为23.2%、15%、11%（“公司处理”维度无格外绩效主义）。

研究上述事件来看，中泰证券两名职工出现违纪算作，在社会维度（S），标明该公司在高手段劳能源培养方面仍需改善，进而影响投资者、客户等其他利益关系方的躬行利益。

在公司处理（G）维度，业务东说念主员超限度执业、违纪开户或操作账户，则标明中泰证券在公司里面处理、事业说念德建设培训等方面存在短板。

MSCI评级低于A股六成同业，证券经纪业务收入两年连降

据MSCI官网及新浪ESG评级中心，2021年10月于今，MSCI对中泰证券的最新ESG评级耐久为B级，在MSCI的ESG评级体系中属于“逾期水平”。

对比同业业公司，MSCI官网自满，现在民众有122家从事投资银行与经纪业务的公司被纳入其ESG评级体系。其中，评级与中泰证券同为B级的比例为28%，评级在B级以上的公司数目占比共计为67%。

从A股上市公司来看，在A股证券行业（申万二级）50家上市公司中，共有35家被MSCI纳入其ESG评级体系。如图表2所示，其中，评级或评分在中泰证券之上的公司数目为21家，占比达60%。

综上可知，不管在MSCI纳入的A股上市公司依然民众同业业公司中，中泰证券的ESG评级齐处于相对逾期水平。而上述经纪业务违纪事件的发生，进一步考据了该公司在联想经管方面存在短板。

此外，从事迹角度来看，2024年一季度，中泰证券达成营收25.39亿元，同比下降28.88%；达成归母净利润3.31亿元，同比下降71.25%。本年一季度中泰证券事迹大幅下滑，与该公司经纪业务收入下降不无关系。

财报自满，2021—2023年，中泰证券的经纪业务收入占比诀别为50.48%、69.48%、42.77%，耐久为该公司收入占比最高的业务。其中，证券经纪业务的收入占比诀别为33.37%、43.05%、25.84%，远超期货经纪业务收入占比。

而上述经纪业务违纪的负面舆情，或将使中泰证券该项业务进一步受到不利影响，如证券经纪业务客户流失、动荡等。

年报自满，2022—2023年，中泰证券的证券经纪业务诀别达成收入40.14亿元、32.98亿元，同比诀别下降8.51%、17.84%，已一语气两年呈下滑态势。

（全文1820字）

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